두 주 전 회차에서 선을 긋고 조건을 걸었던 사람이 이번에는 실행을 보고한다. 나스닥이 두 주 만에 20% 올랐고 현금 비중은 50%에서 15% 안팎으로 내려갔다. 이 글은 그 실행의 순서를 보고, 이 회차에서 새로 나온 판단을 다섯 달 뒤의 값에 대조한다. 4절의 대조 값은 원문에 없는 것이라 출처를 함께 적는다.
규칙이 있으면 실행이 빠르다
보고가 명확하다. 두 주 전 영상에서 반등을 조심스럽게 예상한다고 말했고 실제로 두 주 만에 20%가 올랐다는 것, 석 달 동안 늘려 현금 비중이 50%까지 갔는데 두 주 전부터 사기 시작해 지금은 15%가 조금 안 된다는 것이다.
이 대목이 앞선 회차들과 이 회차의 차이를 만든다. 2025년 4월에는 현금 90%를 들고 큰 하락장을 기다리다 반등을 통째로 놓쳤고, 2026년 3월에는 현금을 50%로 올린 자리가 바닥 직전이었다. 이번에는 선을 그어 두었고 그 선이 지켜지자 넉 달 치 현금을 두 주 만에 썼다.
숫자로 보면 규칙이 실제로 작동한 셈이다. 50%에서 15%로 내렸다는 것은 전체 자산의 35%를 두 주 안에 넣었다는 뜻이고, 이것은 판단이 아니라 미리 정한 절차가 있어야 나오는 속도다.
우주테크가 예상대로 상승을 이끌고 있다고 보면서, 종목이 너무 많은 테마를 다루는 방법을 붙인다. ETF 하나에 개별 종목 한두 개를 더하는 방식이다(L38~L42 안팎).
이미 많이 오른 뒤에 들어가는 사람을 위한 단서도 있다. 개별 종목이 다 올라 살 데가 없어 보여도 돌파 자리나 갭이 남은 종목을 찾으면 기회가 있다는 것이다.
그리고 기다리는 기간을 말한다. 산업 흐름이 맞다고 판단되면 최소 반년 이상 기다려야 한다는 것이다. 원칙 편에서 재테크 종목은 6개월에서 1년을 기다린다고 했던 것과 같은 값이다.
테마 투자에서 ETF와 개별 종목을 섞는 방식은 앞서 우주테크 제조 편에서 「고를 수 없으면 넷에 쪼갠다」고 한 것의 확장이다. 고를 수 없는 판에서는 판 전체를 사고, 그 안에서 확신이 있는 것만 따로 얹는다.
실행은 빠르고 새 판단은 조심스럽다
새 판단이 셋이다.
CPU다. GPU에서 HBM을 거쳐 CPU로 수요가 옮겨 붙는 흐름이니 추론칩뿐 아니라 CPU도 봐야 한다고 본다. 3월 29일 회차에서 ARM을 사기 시작했다고 밝힌 것과 이어지는 자리다.
금융주다. 우주 테마의 급등락이 피곤하면 천천히 오르는 금융주도 나쁘지 않다고 보고, 이란 전쟁 속에서도 깜짝 실적을 낸 금융주와 XLF의 상승을 짚는다.
중국이다. 중국의 GDP가 깜짝 성장했는데 이것이 다음 분기에도 이어지면 전 세계 물가 상승이 빨라질 수 있고, 중국 내수가 살아나면 투자할 종목이 단순한 물가·금리 상승 수혜주에서 바뀔 수 있다고 본다. 그래서 한 분기만 더 지켜보자고 말한다.
셋 다 조건이 붙어 있다는 점이 같다. 흐름이 옮겨 붙으면, 급등락이 피곤하면, 다음 분기에도 이어지면이다. 이 회차의 실행은 과감했는데 새 판단은 여전히 조건부다.
이 절의 값은 원문에 없다. 2026-09-07 기준으로 따로 확인한 것이며 출처를 함께 적는다.
반등을 타고 현금을 쓴 판단은 맞았다. 나스닥 종합지수는 3월 30일 20,794.64에서 돌아 6월 1일 27,190.21까지 올랐다(출처: Motley Fool 2026-03-28, Analysis.org 2026-06). 다만 그 뒤가 순탄하지는 않았다. 6월 5일 하루에 4.18% 빠져 25,709.43으로 내려앉았고, 7월 말에는 올해 두 번째 조정에 들어갔으며 9월 3일 지수는 26,584 수준이다(출처: Analysis.org 2026-06, Motley Fool 2026-07-31).
CPU 판단은 크게 맞았다. ARM 주가는 9월에 274.58달러로 연초 대비 139.3% 올랐고 데이터센터용 CPU 수요가 20억 달러를 넘는 것으로 전해진다(출처: Simply Wall St ARM 2026, aicommission 2026-09).
금융주 판단은 아직 아니다. 금융 ETF인 XLF는 최근 1년 수익률이 1.28%로 같은 기간 11.81% 오른 S&P500에 크게 뒤졌다(출처: tickeron XLF 자료). 전쟁 국면에서 분기 실적이 좋았던 것과 주가가 오르는 것은 다른 일이었다.
우주테크는 갈렸다. 인튜이티브 머신스는 수주 잔고 18억 달러에 2분기 매출이 1년 전의 네 배가 넘었고 8월 랠리에서 크게 올랐지만, 로켓랩과 AST 스페이스모바일은 그 상승에서 빠졌다(출처: 24/7 Wall St. 2026-08-14, Motley Fool 2026-08-01). ETF에 개별 종목을 얹으라는 이 회차의 방법이 실제로 필요한 국면이었다.
이 회차에서 두 가지가 동시에 보인다.
실행은 빨랐다. 두 주 만에 자산의 35%를 넣었다. 선을 그어 두면 시장이 그 선에 닿았을 때 고민이 없기 때문이다.
판단은 여전히 조심스럽다. 새로 꺼낸 셋 다 조건부이고, 중국은 아예 한 분기 더 보자고 미룬다.
이 조합이 이 사람의 방식이라고 볼 수 있다. 이미 정해 둔 것은 빠르게 실행하고, 새로 들어오는 것은 조건을 붙여 미룬다. 판단이 자주 틀렸던 사람이 그 사실을 알고 만든 구조에 가깝다.
한 가지 남는 물음은 파는 규칙이다. 이 회차에는 사는 이야기만 있고 언제 다시 현금을 만들지가 없다. 6월 5일의 급락과 7월 말 조정이 그 뒤에 왔다는 점에서, 다음 회차들에서 이 부분이 어떻게 다뤄지는지가 중요해진다.
빠진 것 ① 무엇을 얼마나 샀는지가 없다. 현금 비중의 변화만 있고 종목별 비중이 없어 성적을 셀 수 없다.
빠진 것 ② 다시 현금을 만들 조건이 없다. 사는 규칙만 있고 파는 규칙이 이 회차에는 안 나온다.
빠진 것 ③ 금융주를 「천천히 오르는」 쪽으로 분류하는 근거가 실적 하나다. 은행 주가가 오르는 조건은 실적 말고도 여럿이다.
무엇을 더 봐야 하나 ① 6월과 7월의 조정에서 이 사람이 무엇을 했는지가 이 회차의 실행을 판정한다. 두 주 만에 넣은 35%를 어떻게 다뤘는지가 다음 회차들에 있다.
무엇을 더 봐야 하나 ② 중국 GDP를 한 분기 더 보자고 했으니 그 분기의 값이 나온 뒤 판단이 어떻게 바뀌었는지 확인할 만하다.
무엇을 더 봐야 하나 ③ ETF에 개별 종목을 얹는 방식은 테마 안에서 종목이 갈릴 때 값을 지켜 준다. 우주테크에서 실제로 그런 국면이 왔으니, 이 방법의 효과를 뒤 회차에서 확인할 수 있다.